万亿农商行转型的阵痛与突围之路：从“零售立行”到负重前行

有一家银行，曾经是农商行体系的一面旗帜，如今却站在了转型的十字路口。这家银行就是重庆农商行。

2025年的成绩单出来了，资产规模1.67万亿元，净利润124.20亿元，同比增长5.35%。从数字看，这依然是一家稳健经营的银行。但仔细翻看年报，一些微妙的变化正在悄然发生。

首先是非利息净收入的大幅下滑。2025年，该行非利息净收入同比下降23.92%，手续费及佣金收入下降19.7%，银行卡手续费收入更是暴跌35.45%。这些数字背后，是市场环境变化的直接影响，也是业务结构单一的集中体现。

更值得关注的是零售业务的资产质量变化。2025年末，零售贷款不良率攀升至2.07%，较上年末上升0.47个百分点。个人按揭贷款、个人经营贷款、消费贷款、信用卡贷款等各类零售资产的不良率全部上升。这对于一家曾以“零售立行”为战略方向的银行来说，无疑是一记警钟。

事实上，“零售立行”这个词在2025年年报中已经悄然消失。取而代之的，是更加审慎的风险表述。该行将零售资产质量承压的原因归结为“供强需弱矛盾突出，部分个人客户收入不及预期”。这个解释当然有道理，但外部环境从来都是检验战略成色的试金石。

回顾重庆农商行的零售转型历程，2021年是一个关键节点。那一年，该行明确提出“零售立行”战略，将零售业务作为“发展之基、立行之本”。彼时的愿景很美好：通过提升零售的速度、精度、深度，把财富管理、消费金融、小微金融做成特色鲜明的业务生态。

从数据看，那几年确实成效显著。2021年零售贷款占比达47.33%，营业利润占比56.47%，连续多年领先同业。但进入2024年后，零售业务对营收的贡献度开始下降至41.93%，2025年仅小幅回升至42.43%。与此同时，资产质量的压力却在持续累积。

这让人不禁思考：零售转型的道路上，究竟哪里出了问题？是战略方向错了，还是执行过程中出现了偏差？亦或是外部环境的变化超出了预期？

从年报中可以看出，该行正在采取应对措施。一方面，强调零售不良贷款中有担保贷款占比77.92%，抵质押贷款占比68%，押品价值对贷款本金的覆盖倍数为1.68倍，具有较好的风险缓释能力。另一方面，该行表示正在构建数字化、智能化风控体系，重构信贷产品管理体系，以主动应对资产质量的下迁压力。

这些举措能否奏效，还需要时间来检验。但有一点可以确定：零售业务的转型之路，远比想象中更加曲折。规模扩张容易，但资产质量的管控却需要久久为功的耐心和定力。

重庆农商行的案例，对于整个银行业都有启示意义。当规模增长到一定程度后，如何在盈利增长与风险管控之间找到平衡点，是每一家银行都需要面对的课题。零售业务有着广阔的发展空间，但也蕴含着不容忽视的风险。盲目的规模扩张，可能会埋下隐患。

从战略层面看，重庆农商行或许正在经历一个重新审视定位、调整发展节奏的过程。万亿资产的体量，既是优势也是压力。能不能在守住风险底线的前提下实现高质量发展，将决定这家银行下一个五年的走向。

对于关注这家银行的投资者和从业者而言，有几个问题值得关注：该行将如何重塑零售业务的发展策略？非息收入占比偏低的问题能否得到改善？资产质量管控的成效何时能够显现？这些问题的答案，或许就藏在未来的季报和年报中。

转型从来都不是一帆风顺的，重庆农商行也不例外。阵痛期的挣扎，恰恰是为了更长远的发展打基础。关键在于，能不能在困境中找到正确的方向，并且坚定地走下去。